RFG + RFO = RFF: ce que cela signifie pour les clients

Grâce à l’information sur le coût total (ICT), les clients verront plus de précisions à propos des coûts de placement sur leurs relevés de fin d’année. Même si ces renseignements peuvent sembler différents, les frais ne changent pas.  L’ICT ne fait que rendre les coûts existants plus visibles. 

Pour la plupart des clients, cette visibilité ajoutée sera utile. Pour d’autres, elle pourrait soulever des questions et faire en sorte qu’ils communiquent avec leur conseillère ou conseiller pour obtenir des précisions. 

La plupart des conseillers connaissent déjà les ratios des frais de gestion (RFG) et les ratios des frais d’opération (RFO). Avec la mise en place du ratio des frais du fonds (RFF) et la visibilité de l’information sur le coût, la façon dont les clients voient et discutent des coûts pourrait évoluer.

L’ICT n’est pas seulement un changement de l’information. Il s’agit aussi d’un changement de conversation. Donc, que cela signifie-t-il pour les clients?

Des concepts familiers à de nouvelles attentes des clients

À sa base, l’ICT est une nouvelle exigence réglementaire adoptée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et le Conseil canadien des responsables de la réglementation d’assurance. Elle s’inscrit dans l’engagement de l’Équitable en faveur de la clarté et de la transparence en fournissant aux clients un aperçu plus précis et standardisé du coût total des placements, notamment:

•    les coûts au niveau des produits précédemment intégrés 
•    les coûts au niveau des produits détaillés 
•    les renseignements plus personnalisés et détaillés sur les rendements  

Dans le passé, la plupart des coûts liés aux placements étaient intégrés dans les résultats de rendement et principalement indiqués en pourcentage. En vertu de l’ICT, ces mêmes coûts seront aussi indiqués en dollars. Ce changement pourrait transformer la façon dont les clients comprennent ce qu’ils voient, même si les coûts n’ont pas changé. 

Ce qui est compris dans un RFG et un RFO

Puisque les clients voient l’information sur le coût plus détaillée, il est encore plus important d’expliquer ce que comprennent un RFG et un RFO. 
 

RFG

RFO

Le RFG exprime les coûts périodiques liés à la gestion et à l'exploitation d’un fonds distinct. Ces coûts sont déduits du rendement du fonds et comprennent les frais suivants :  •    la gestion des placements et les services de conseil de portefeuille; •    les services administratifs et de maintien des dossiers; •    les frais de garde, de vérification, juridiques et de droits réglementaires; •    les coûts liés à la comptabilité et à l’information du fonds. Pour les fonds distincts, un RFG peut aussi représenter les coûts associés à la composante assurance et à l’administration du fonds. Tous ces frais sont intégrés dans la valeur quotidienne du fonds et touchent le rendement net.

Le RFO représente les coûts associés à l’achat et à la vente de titres détenus dans le portefeuille de fonds.  Ces frais peuvent comprendre :  •    les commissions de courtage; •    les coûts d’opération et de l’incidence sur les marchés; •    d’autres frais engagés lors de l’exécution d’opérations.

 

RFG, RFO et RFF : qu’est-ce qui change?

En vertu de l’ICT, les coûts liés au fonds sont additionnés ensemble et présentés aux clients de façon plus transparente dans un format standard. L’intégration du RFF permet de regrouper ces éléments.

Le RFF montre le coût total des placements au niveau du fonds. Il est calculé selon cette formule : RFF = RFG + RFO. Il n’ajoute pas de nouveaux frais. Il ne fait que fournir une vision plus claire des coûts que les clients paient déjà.  

Pour les clients, le RFF fournira un aperçu plus clair du total des coûts des fonds. Au lieu de revoir des pourcentages séparés ou des coûts intégrés, les clients verront un seul chiffre qui saisit la portée des frais au niveau du fonds.

De la divulgation à la conversation

L’un des effets les plus importants de l’ICT est que la transparence ne diminue pas le rôle des conseillers. Elle le solidifie.  Sans contexte, la transparence peut causer l’hésitation. Avec des conseils, elle crée la confiance.

Le défi des conseillers sera de traduire les chiffres en conversations claires et convaincantes avec les clients. 

Alors que l’information sur le coût devient plus visible, les clients pourraient poser les questions suivantes : 

« Combien je paie? »
« Qu’est-ce que j’obtiens en retour? »

C’est là que les conseillers peuvent offrir une plus grande valeur en parlant du coût total de façon plus complète et l’associer aux objectifs et à la stratégie de placement à long terme.  

Se préparer pour les conversations à venir 

Les conseillers qui se sentent en confiance pour expliquer le RFG, le RFO et le RFF et surtout pour les présenter dans le contexte d’une planification financière à long terme, seront mieux préparés pour mener les conversations avec les clients.

La préparation pourrait comprendre:

•    anticiper les questions courantes des clients;
•    expliquer le coût en langage clair;
•    associer les discussions sur le coût aux résultats à long terme;
•    renforcer le rôle des conseils professionnels pour explorer les décisions financières.

En jetant un regard sur l’avenir

L’incidence élargie de l’ICT est comportementale. 

Les clients verront plus d’information. Ils pourraient poser plus de questions. Et ils se fieront à leurs conseillers pour les aider à comprendre ce que tout cela signifie. 

Chez l’Équitable, nous nous concentrons sur le soutien aux conseillers pendant cette transition avec des outils, de la formation et des ressources pratiques conçues pour appuyer les conversations avec les clients. Pour d’autres conseils, les conseillers peuvent consulter le Centre de ressources de l’information sur le coût total pour accéder à la documentation la plus à jour.